资讯：博源化工纯碱以量补价业绩增长 实控人增持提振信心

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CFi.CN讯：最新财报显示，博源化工2026年上半年实现收入60.3亿元，同比增长1.9%，归母净利润8.3亿元，同比增长12.3%。公司纯碱产量达473万吨，同比增长39.4%。二季度收入环比增长21.9%，整体业绩实现稳健增长。

券商披露研报指出，尽管上半年纯碱和尿素价格低位震荡，行业景气处于探底阶段，但公司凭借银根二期项目全面达产带来的产能扩张，成功以量补价，净利润仍保持两位数增长。研报认为，当前纯碱价格和价差已接近历史低点，安全边际较强。

研报指出，纯碱行业老旧装置占比高达31%，能耗标杆差距仍存，双碳政策若进一步推进，能耗限制和装置改造有望成为行业反内卷的重要抓手，供给侧改善将推动景气触底反弹。公司成本优势突出，在同行普遍承压甚至亏损的情况下，仍维持了32.4%的纯碱毛利率，显示出较强韧性。

实控人戴连荣近日以自有资金增持50万股，传递出对公司长期价值的坚定信心。研报认为，公司具备成长性、高分红潜力和涨价弹性三大看点。随着碳回收项目逐步贡献增量，未来现金流有望更加充沛，分红能力有望保持较高水平，同时还享有显著的涨价弹性期权。研报预计2026-2028年公司净利润将分别达到16.8亿、21.2亿和25.8亿元，维持买入评级。

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