博时基金市场点评7月27日：A股继续整理，TMT板块回调幅度相对靠前

市场复盘

7月27日，A股三大指数继续下行。截至收盘，上证指数报3216.67点，下跌0.20%；深证成指报10923.77点，下跌0.41%；创业板指报2184.10点，下跌0.32%；科创50指数报952.30点，下跌0.97%。中信一级行业中，大部分行业下跌，小部分行业上涨；其中，钢铁、银行、汽车涨幅居前，分别上涨1.44%、0.87%、0.82%；电子、综合金融、计算机跌幅靠前，分别下跌1.36%、1.36%、1.37%。1308个股上涨，3691只个股下跌。

资金追踪

(资料图)

市场成交额为7811.68亿元，较前一交易日继续萎缩。北向资金今日继续净流入37.48亿元，其中沪市净流入16.12亿元，深市净流入21.36亿元。

消息面

当地时间7月26日，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%，达到2001年以来的最高水平，符合市场预期。自去年开启加息周期以来，美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点，联邦基金利率也从0%-0.25%上升至5.25%-5.50%。

简评：在美国经济仍具有一定韧性、CPI仍未达到目标水平2%的情况下，此次美联储加息基本符合市场预期。对此次加息是否为美联储本加息周期中的最后一次加息，市场仍有一定的分歧。

昨日，大众汽车集团宣布，与小鹏汽车签署长期合作技术框架协议，还将向小鹏汽车增资约7亿美元，小鹏汽车美股收涨26%；此外，工信部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，为智能网联汽车产业高质量发展奠定了坚实基础。

简评：或受这两个方面的影响，今日汽车板块涨幅靠前。

据国家发改委消息，自2023年7月26日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元、260元。折合升价，92号汽油和0号柴油均上调0.22元，95号汽油上调0.23元。油箱容量为50L的普通私家车，车主加满一箱油将多花10.5元左右。

简评：今年以来，国内成品油价格已进行15次调整，上述调整落地后，国内油价迎来年内首次“三连涨”。当前，国际原油市场供应紧张并未得到缓解，我国刺激经济政策的出台提振了原油需求预期，短期国际原油价格或将维持震荡向上的走势。

每日观点

今日A股继续震荡整理，市场成交额继续萎缩，北向资金连续3个交易日净流入，TMT板块跌幅相对较深。美联储7月加息靴子落地，市场此前对此已有一定的预期，因而对市场的影响相对有限，外围流动性对A股市场的扰动也进一步减弱。随着国内稳增长政策的不断出台，市场对经济持续修复的预期有所加强，在流行性维持合理充裕的情况下，市场的悲观情绪有所缓和、但仍存在一定的观望情绪，逐步萎缩的市场成交额或可说明。在尚无新的数据对经济的修复进行验证之前，A股市场或缺乏趋势性集体上涨的催化，资金面还将继续呈现存量资金博弈的格局，依然存在结构性机会，配置上可更加均衡，或可适当关注估值处于相对低位的行业板块的机会。

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